14日下午,腾讯发布2024年上半年财报。上半年,腾讯总体实现营收3206.18亿元,同比增长7%;Non-GAAP净利润1170.62亿元,同比增长29%,Non-GAAP归母净利润1075.78亿元,同比增长高达53%。
其中,第二季度腾讯营收1611.17亿元,同比增长8%;Non-GAAP净利润584.43亿元,同比增长27%,Non-GAAP归母净利润573.13亿元,同比增长也达到了53%。
▍严控成本 调整后利润增速高达53%
腾讯这次财报利润调整后的数据差距悬殊,导致利润增速远超收入增速的原因,是对成本费用的严格控制:与去年同期相比,腾讯的整体毛利率提升了6%,经营利润率则提升了5%。腾讯的主营业务,毛利率均出现了同比的显著提升。
截至2024年第二季度,腾讯毛利已连续五个季度实现同比增速超20%。2024年第一季度,腾讯毛利同比增长23%至839亿元,毛利率由去年同期的45%提升至53%。第二季度,公司毛利达到近859亿元,同比增长21%,毛利率继续保持在53%的水平。
成本费用的缩减,一个关键因素是严格控制人力成本。根据财报数据,本季度腾讯的雇员总数为105506人,同比仅增长了约1000人(比例不足1%),总薪酬开支为543亿元,去年同期为541亿元,总薪酬开支则几乎同比不变。
▍广告亮眼 游戏摆脱萎靡
整体看腾讯这份财报,业绩符合预期。各业务拆开来看,表现各有不同。
其中收入上比较超预期的是广告业务。财报数据显示,腾讯广告收入二季度为299亿元,同比增长19%,但相较于前几个季度20%及以上的增长有所降速。
在宏观环境承压下,二季度部分资金对腾讯的广告投入也进行了下调。财报中表示,由于部分互联网服务公司的广告预算缩减,移动广告联盟的收入同比下降。
目前来看,腾讯广告收入增长空间还在于视频号。本次财报也将广告收入增长归功于视频号及长视频的收入增长驱动。
在微信生态内,目前视频号总用户使用时长同比显著增长,更多创作者涌向视频号,产生收入;小程序用户时长同比增长超过20%,其中小游戏的月活用户达5亿人,用户使用时长持续增长,小游戏总流水同比增长超过30%。
腾讯游戏业务,腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾在上个季度表示,一季度公司在本土市场和国际市场的数款头部游戏中的团队调整初见成效,游戏总流水实现增长,为未来几个季度游戏收入恢复增长打下基础。如今看来,这个市场许诺已经兑现。
今年第二季度,腾讯游戏在本土和国际市场收入均同比增长9%,本土市场收入346亿元,海外市场收入139亿元,一甩之前的萎靡状态。
从财报数据来看,《王者荣耀》《和平精英》等长青游戏在二季度恢复流水增长,以及《无畏契约》《金铲铲之战》等新一线梯队发力,共同推动本土市场收入增速创近年新高。
《爆裂小队》《荒野乱斗》等Supercell游戏人气提升,以及《PUBG MOBILE》表现强劲,是国际市场收入提速增长的关键因素。
相比2023年的高速增长,今年以来,腾讯金融科技和企业服务业务增长开始放缓,这个板块二季度收入为504亿元,同比增长4%。
财报中称,消费支出缓慢增长,商业支付收入增速进一步放缓,金融科技服务收入增速放缓至低个位数百分比;同时由于风险管控措施的提升使得消费贷款服务收入下降,理财服务收入录得双位数百分比增长。企业服务业务实现了百分之十几的增长,这部分主要推动力还是企业微信收入和视频号商家技术服务费的增长。
▍紧缩式增长但会持续投资AI
近两年,腾讯采取着“紧缩式增长”的战略,严格控制人力成本,控制不赚钱的业务,把资源转移到赚钱的业务上(如视频号),严控乃至暂停对外投资,只保留对出海及AI等新兴战略方向的投资。
二季度腾讯的费用有增长,支出超出了市场预期,预期差主要体现在研发费用。财报显示,当季腾讯的一般及行政开支同比增长8%至275亿元,主要由研发开支增加及雇员成本(包括绩效奖励)增加。当季腾讯研发开支达到了172.77亿元,这部分资金主要为AI大模型等的投入。
对于未来,腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示,将持续投资于平台和包括AI在内的技术。
腾讯控股今年以来在二级市场上回购动作不断,回购力度较大。财报数据显示,截至2024年6月30日,公司回购了共1.5473亿股股份,共花费523亿港元(未计开支),购回的股份其后已被注销。进行回购旨在长远提高股东价值。
今日8时,长江寸滩站水位177.54米(吴淞高程,对应黄海高程水位为176.05米),低于警戒水位2.96米,水势落;嘉陵江北碚(三)站水位188.28米(吴淞高程,对应黄海高程水位为186.69米),低于警戒水位(黄海高程)7.81米,水势落;乌江武隆站水位170.23米(吴淞高程,对应黄海高程水位为168.59米),低于警戒水位22.77米,水势落。
8月14日,腾讯控股下跌1.27%,不过8月以来其股价累计仍上涨3.20%,走势相对强劲。南下港股通资金今年三季度以来进一步大举加仓腾讯控股。Wind数据显示,港股通持有的腾讯控股股票数量从今年二季度末的8.95亿股,增长至8月13日的9.32亿股镇江期货配资,其间累计增长约3690万股。
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